التقرير الشهري الكلي: موسم تقارير الأرباح في الأسهم الأمريكية قادم، وسوق العملات الرقمية يشهد انتعاشًا ملحوظًا

في أكتوبر، أظهرت الاقتصاد الأمريكي حالة مستقرة، مما خفف من مخاوف السوق بشأن الاقتصاد الكلي. مع اقتراب الانتخابات الأمريكية، أصبحت العوامل السياسية هي المنطق الرئيسي الذي يهيمن على السوق. شهدت الأسهم الأمريكية أسبوع تقارير الأرباح، حيث واجهت الأسهم التكنولوجية انخفاضًا كبيرًا في نهاية الشهر. في الوقت نفسه، أصبح سوق العملات الرقمية نقطة جذب للملاذ الآمن، حيث اقترب سعر البيتكوين من أعلى مستوى له على الإطلاق، وقد تكون موجة جديدة من ارتفاع الأصول المشفرة قد بدأت.

تظهر بيانات الاقتصاد الأمريكي لشهر سبتمبر مزيجًا من الإيجابيات والسلبيات. زادت الوظائف غير الزراعية بمقدار 254,000 وظيفة، متجاوزة التوقعات؛ وانخفض معدل البطالة إلى 4.1٪؛ وسجل كل من مؤشر مديري المشتريات في الصناعة التحويلية والخدمات أعلى مستوى لهما في شهرين. ومع ذلك، لا تزال ضغوط التضخم قائمة: ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في سبتمبر بنسبة 2.4٪ على أساس سنوي، بينما ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 3.3٪ على أساس سنوي، وكلاهما أعلى قليلاً من التوقعات. جعلت هذه البيانات السوق تتوصل إلى توافق شبه كامل بشأن توقعات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، بينما تم استبعاد احتمال خفض سعر الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس.

أصدرت الاحتياطي الفيدرالي مؤخرًا كتابه البني الذي يصور صورة معتدلة للاقتصاد المستقر وتخفيف التضخم، مما يعيد تصنيف الاقتصاد الأمريكي في اتجاه الهبوط الناعم. ومع ذلك، ذكر الكتاب البني أيضًا عدم اليقين الذي يسببه انتخابات نوفمبر عدة مرات، واعتبر أن هذا قد يؤدي إلى تأجيل المستهلكين والشركات للاستثمار وتوظيف وقرارات الشراء.

في ظل استقرار الأساسيات الاقتصادية، أصبحت العوامل السياسية المتغير الرئيسي الذي يؤثر على اتجاه السوق على المدى القصير. ومع ذلك، في آخر يوم تداول في أكتوبر، واجهت الأسهم الأمريكية تراجعًا غير متوقع. انخفضت المؤشرات الثلاثة الرئيسية بشكل جماعي، وانخفضت الأسهم التكنولوجية بشكل عام. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.90%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 2.76%، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.86%. شهدت أسعار معظم شركات التكنولوجيا الكبرى تراجعات واضحة.

على الرغم من ذلك، من خلال أحدث تقارير الأرباح لشركات السوق الأمريكية الكبرى، لا يزال أداء بعض الشركات لامعًا. على سبيل المثال، تجاوزت أرباح تسلا في الربع الثالث التوقعات، وزادت هوامش الربح الإجمالية مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، وتطورت الأعمال المتعلقة بالذكاء الاصطناعي بسرعة، مما أصبح أحد العوامل المهمة التي تدفع سعر السهم.

من الجدير بالذكر أن الجانب السياسي يتجاوز بشكل متزايد الجانب الكلي ليصبح المنطق الأساسي للتداول. شهد سهم مرتبط بترامب ارتفاعًا كبيرًا هذا الشهر بنسبة تقارب 250%، مما يعكس رهانات المتداولين على فوز ترامب. هذه "صفقة ترامب" أصبحت السمة الرئيسية الحالية في سوق الأسهم الأمريكية، حيث أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بشأن الشركات المحلية الأمريكية، وخاصة عمالقة التكنولوجيا.

ت coincides with موسم تقارير الأرباح في سوق الأسهم الأمريكية في أكتوبر، بالإضافة إلى فترة الانتخابات الخاصة، مما زاد من تقلبات السوق بسبب هذه العوامل المزدوجة. في الوقت نفسه، يبدو أن أسواق الأسهم في اليابان وفرنسا وألمانيا وغيرها من الدول تظهر أداءً هادئًا، كما لو كانت تنتظر التغيرات التي ستحدثها الانتخابات الأمريكية.

بعد سبعة أشهر من التماسك، شهدت البيتكوين أخيرًا ارتفاعًا ملحوظًا، حيث اقترب السعر من ذروته التاريخية. شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين في الولايات المتحدة تدفقًا كثيفًا من الأموال في أكتوبر. هذه الظاهرة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بتغير موقف الحزبين في الولايات المتحدة تجاه التشفير.

سواء كانت الحزب الجمهوري أو الحزب الديمقراطي، فقد أظهر كلاهما دعمًا أو فهمًا لعملات التشفير بدرجات متفاوتة. وهذا يجعل سوق العملات الرقمية خيارًا مهمًا للابتعاد عن المخاطر المالية قبل الانتخابات. تشير التجارب التاريخية إلى أن السوق غالبًا ما يمر بمراحل من زيادة التقلبات قبل الانتخابات، حيث يمكن أن تؤدي مشاعر المستثمرين تجاه الابتعاد عن المخاطر وعدم اليقين بشأن السياسات إلى تقلبات متكررة في أسعار سوق التشفير.

ومع ذلك، فإن أداء الإيثيريوم كان ضعيفًا نسبيًا مقارنةً بالبيتكوين. لقد ظل الإيثيريوم في حالة تذبذب خلال الشهرين الماضيين. قد يُعزى ذلك جزئيًا إلى المنافسة من سلاسل الكتل الأخرى مثل سولانا، بالإضافة إلى الضجة الحالية في مجتمع العملات الرقمية حول "تداول العملات الميمية". ومع ذلك، قد لا تحدد هذه العوامل قصيرة الأجل الاتجاه طويل الأمد للإيثيريوم. بعد انتهاء الانتخابات الأمريكية وانخفاض الضجة حول العملات الميمية، قد تتاح للإيثيريوم فرصة للخروج من الظلام واستعادة تدفق الأموال.

مع تلاشي مخاوف الاقتصاد، أعاد السوق تركيزه على خط الذكاء الاصطناعي. على الرغم من أن الانتخابات الأمريكية جعلت العديد من المستثمرين في حالة انتظار، إلا أن سوق العملات الرقمية أصبح خيارًا شائعًا للاستثمار في الوقت الحالي. قد يؤكد هذا مكانة البيتكوين كأصل استثماري عالي الجودة، حيث يتم التعرف بشكل متزايد على خصائصه كأصل ملاذ آمن.

مع النظر إلى المستقبل، ومع انتهاء الانتخابات الأمريكية، ووضوح الوضع الكلي العالمي تدريجياً، قد يعيد السوق التركيز على رواية الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن يظل سوق العملات الرقمية نشطاً، ولا يمكن استبعاد احتمال ظهور مشهد الازدهار "الأسهم والعملات الرقمية معاً" مرة أخرى كما حدث في النصف الأول من السنة.