تراجع حرارة الأموال، والسوق قد تدخل مرحلة التذبذب عند مستويات عالية
شهدت السوق في الآونة الأخيرة بعض إشارات النمو، لكن تباطؤ تدفق الأموال قد يخفي المخاطر الهيكلية المحتملة، وقد تدخل السوق في مرحلة من التقلبات العالية.
البيئة الماكروية ونظرة عامة على السوق
تخففت حدة مواقف ترامب تجاه القضايا التجارية، بالإضافة إلى تراجع بيانات التضخم، مما عزز من معنويات السوق. ومع ذلك، فإن الزخم المالي قد تراجع بشكل ملحوظ، حيث تواصل تدفق الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة الانخفاض، مما يدل على عدم وجود شراء جديد. على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، فإن تدفقات الأموال ومؤشرات العلاوات الخارجية تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.
الاقتراح الحالي هو أن تكون الدفاعات هي الأولوية، مع التركيز على دعم البيتكوين بالقرب من 100,000 دولار وإيقاع تصحيح الإيثريوم، يمكن النظر في تخفيض حصة العملات البديلة ذات البيتا العالية.
فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، تسببت تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في تقلبات سوقية قصيرة الأجل. على الرغم من أن موجة ديون الشركات دعمت سوق الأسهم، إلا أنها زادت من حدة أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرفع العالي للديون من قبل المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسات الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
تدفقت أموال ETF هذا الأسبوع بمقدار 609 مليون دولار، لكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار، ويظل مستوى الإصدار عند أدنى مستوياته. تستمر علاوة العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض.
تكنولوجيا البيتكوين في منطقة صعود متقلبة، وزيادة في حجم الطلب فوق الـ 100 ألف دولار. أداء الإيثيريوم أضعف من البيتكوين، ومعدل ETH/BTC يتراجع، مع استمرار تدفق الأموال نحو البيتكوين. زيادة في العناوين النشطة على شبكة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة بناء القاع.
تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تظهر الإحصائيات أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن احتمال ارتفاع البيتكوين خلال 7 أيام يكون حوالي 94%، بمتوسط ارتفاع يبلغ 6.8%. قد يكون ذلك لأن بيانات التوظيف القوية تُعتبر إشارة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق من الركود.
ومع ذلك، حتى عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن ارتفاع سعر البيتكوين لا يزال محدودًا نسبيًا. تظهر التحليلات الانحدارية أنه مع كل زيادة بنسبة 1% عن التوقعات، يرتفع متوسط سعر البيتكوين بحوالي 0.06%. وهذا يعني أن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرو واحد محدودة نسبيًا.
في الواقع، فإن جزءًا من الارتفاع الكبير في بيتكوين يرجع إلى تناغم الخلفية الكلية أو أحداث سوق التشفير نفسها. يمكن اعتبار بيانات ADP كمؤشر مساعد على المشاعر، لكن تأثيرها وحدها لا يكفي لتحديد اتجاه بيتكوين. يجب الجمع بين الحركة الفعلية وإشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة في مجال العملات المشفرة لتقييم الوضع.
تحليل البيانات على السلسلة
ارتفع إجمالي عرض العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار دولار، لكن حجم الإصدار الجديد لم يتجاوز 8.77 مليار دولار، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في حوالي أربعة أسابيع، مما يشير إلى تراجع واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من الضغوط المحتملة للتصحيح.
ت slowed تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفقات هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط، مما يدل على انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة صعودية، إلا أنها تظهر تبايناً مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر الانخفاض في علاوة التداول خارج البورصة تحت الماء، مما يشير إلى تباين مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال خارج البورصة آخذ في التراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات الأموال إلى صناديق ETF، مما يظهر أن السوق في مرحلة من التنافس على المخزون.
تظهر البيانات على السلسلة أن حصة تداول البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يعني أن هناك تداولاً كبيراً عند هذا المستوى السعري، مما يؤدي إلى تكوين توافق في السوق تدريجياً. قد يكون لهذا النطاق دعم قوي، لكنه قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر تغييرات هيكل العنوان وجود صراع واضح على الأموال: العناوين الكبيرة تقلل من حيازتها عند المستويات العالية، والعناوين المتوسطة تتمتع بعمليات تداول قوية، بينما تستمر العناوين الصغيرة في زيادة حيازتها. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، في حين تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة دعمًا مهمًا في النطاق السعري الحالي.
آفاق السوق
السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة، وإذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة في المدى القصير، فقد يستمر في التقلب أو يواجه مخاطر مزيد من التعديل. يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات في اتجاهات الأموال، والبيانات على السلسلة، وكذلك تأثير السياسات الاقتصادية الكلية والأحداث الكبرى في الصناعة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تقلص تدفق الأموال قد يؤدي إلى دخول بيتكوين مرحلة تذبذب عند مستويات مرتفعة
تراجع حرارة الأموال، والسوق قد تدخل مرحلة التذبذب عند مستويات عالية
شهدت السوق في الآونة الأخيرة بعض إشارات النمو، لكن تباطؤ تدفق الأموال قد يخفي المخاطر الهيكلية المحتملة، وقد تدخل السوق في مرحلة من التقلبات العالية.
البيئة الماكروية ونظرة عامة على السوق
تخففت حدة مواقف ترامب تجاه القضايا التجارية، بالإضافة إلى تراجع بيانات التضخم، مما عزز من معنويات السوق. ومع ذلك، فإن الزخم المالي قد تراجع بشكل ملحوظ، حيث تواصل تدفق الأموال إلى العملات المستقرة وصناديق المؤشرات المتداولة الانخفاض، مما يدل على عدم وجود شراء جديد. على الرغم من ارتفاع سعر البيتكوين، فإن تدفقات الأموال ومؤشرات العلاوات الخارجية تتراجع بشكل متزامن، مما يزيد من مخاطر التصحيح.
الاقتراح الحالي هو أن تكون الدفاعات هي الأولوية، مع التركيز على دعم البيتكوين بالقرب من 100,000 دولار وإيقاع تصحيح الإيثريوم، يمكن النظر في تخفيض حصة العملات البديلة ذات البيتا العالية.
فيما يتعلق بالاقتصاد الكلي، تسببت تقلبات التجارة وبيانات مؤشر أسعار المستهلك في تقلبات سوقية قصيرة الأجل. على الرغم من أن موجة ديون الشركات دعمت سوق الأسهم، إلا أنها زادت من حدة أزمة السندات الأمريكية. بدأ خطر السيولة النظامية في الظهور بسبب الرفع العالي للديون من قبل المستهلكين والشركات، بالإضافة إلى قيود سياسات الاحتياطي الفيدرالي.
تحليل تدفق الأموال
تدفقت أموال ETF هذا الأسبوع بمقدار 609 مليون دولار، لكن حجم التدفق مستمر في الانخفاض. تم إصدار 877 مليون دولار من العملات المستقرة هذا الأسبوع، بمعدل إصدار يومي يبلغ 112 مليون دولار، ويظل مستوى الإصدار عند أدنى مستوياته. تستمر علاوة العملات المستقرة خارج البورصة في الانخفاض.
تكنولوجيا البيتكوين في منطقة صعود متقلبة، وزيادة في حجم الطلب فوق الـ 100 ألف دولار. أداء الإيثيريوم أضعف من البيتكوين، ومعدل ETH/BTC يتراجع، مع استمرار تدفق الأموال نحو البيتكوين. زيادة في العناوين النشطة على شبكة الإيثيريوم، مما قد يشير إلى اكتمال مرحلة بناء القاع.
تأثير بيانات التوظيف ADP على سعر البيتكوين
تظهر الإحصائيات أنه عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن احتمال ارتفاع البيتكوين خلال 7 أيام يكون حوالي 94%، بمتوسط ارتفاع يبلغ 6.8%. قد يكون ذلك لأن بيانات التوظيف القوية تُعتبر إشارة على انتعاش الاقتصاد، مما يقلل من مخاوف السوق من الركود.
ومع ذلك، حتى عندما تتجاوز بيانات ADP التوقعات بشكل كبير، فإن ارتفاع سعر البيتكوين لا يزال محدودًا نسبيًا. تظهر التحليلات الانحدارية أنه مع كل زيادة بنسبة 1% عن التوقعات، يرتفع متوسط سعر البيتكوين بحوالي 0.06%. وهذا يعني أن مرونة سعر البيتكوين تجاه مؤشر ماكرو واحد محدودة نسبيًا.
في الواقع، فإن جزءًا من الارتفاع الكبير في بيتكوين يرجع إلى تناغم الخلفية الكلية أو أحداث سوق التشفير نفسها. يمكن اعتبار بيانات ADP كمؤشر مساعد على المشاعر، لكن تأثيرها وحدها لا يكفي لتحديد اتجاه بيتكوين. يجب الجمع بين الحركة الفعلية وإشارات السياسة الكلية والأحداث المدفوعة في مجال العملات المشفرة لتقييم الوضع.
تحليل البيانات على السلسلة
ارتفع إجمالي عرض العملات المستقرة بشكل طفيف إلى 2112.56 مليار دولار، لكن حجم الإصدار الجديد لم يتجاوز 8.77 مليار دولار، مما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالفترات السابقة. انخفض متوسط الإصدار اليومي إلى 1.25 مليار دولار، وهو أدنى مستوى له في حوالي أربعة أسابيع، مما يشير إلى تراجع واضح في تدفق الأموال. قد يعكس هذا دخول السوق في مرحلة ترقب، حيث تضعف السيولة على المدى القصير، مما يتطلب الحذر من الضغوط المحتملة للتصحيح.
ت slowed تدفق الأموال إلى صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين لمدة ثلاثة أسابيع متتالية، حيث بلغ صافي التدفقات هذا الأسبوع 609 مليون دولار فقط، مما يدل على انخفاض كبير في تأثير الأموال الهامشية. على الرغم من أن الأسعار لا تزال في قناة صعودية، إلا أنها تظهر تبايناً مع الأساسيات المالية، مما يشير إلى ضعف في الارتفاع ومخاطر التصحيح.
استمر الانخفاض في علاوة التداول خارج البورصة تحت الماء، مما يشير إلى تباين مع الأسعار، مما يدل على أن تدفق الأموال خارج البورصة آخذ في التراجع، وأن الزخم الجديد في السوق ضعيف. تتماشى هذه الاتجاهات مع انخفاض معدل إصدار العملات المستقرة، وانخفاض كبير في تدفقات الأموال إلى صناديق ETF، مما يظهر أن السوق في مرحلة من التنافس على المخزون.
تظهر البيانات على السلسلة أن حصة تداول البيتكوين في نطاق 10.18-10.4 ألف دولار قد ارتفعت بنسبة 1.72%، مما يعني أن هناك تداولاً كبيراً عند هذا المستوى السعري، مما يؤدي إلى تكوين توافق في السوق تدريجياً. قد يكون لهذا النطاق دعم قوي، لكنه قد يصبح أيضاً منطقة مقاومة على المدى القصير.
تظهر تغييرات هيكل العنوان وجود صراع واضح على الأموال: العناوين الكبيرة تقلل من حيازتها عند المستويات العالية، والعناوين المتوسطة تتمتع بعمليات تداول قوية، بينما تستمر العناوين الصغيرة في زيادة حيازتها. بشكل عام، تميل مواقف الأموال الكبيرة إلى الحذر، في حين تشكل الأموال الصغيرة والمتوسطة دعمًا مهمًا في النطاق السعري الحالي.
آفاق السوق
السوق الحالي في مرحلة الانتظار والمنافسة، وإذا لم يكن هناك أخبار إيجابية كبيرة في المدى القصير، فقد يستمر في التقلب أو يواجه مخاطر مزيد من التعديل. يجب على المستثمرين مراقبة التغيرات في اتجاهات الأموال، والبيانات على السلسلة، وكذلك تأثير السياسات الاقتصادية الكلية والأحداث الكبرى في الصناعة.